Союз Швеции с Англией, заключенный в 1719 г., предусматривал помощь Швеции в ее борьбе против России. В связи с этим в апреле 1720 г. английская эскадра вошла в Балтийское море.

Основной задачей англо-шведской эскадры в Балтийском море было защитить Стокгольм от высадки русского десанта. Эскадра дислоцировалась в районе Аландского архипелага, который был удобным местом для сосредоточения русских десантных войск.

Появление английской эскадры в Балтийском море не изменило намерения Петра I оказывать давление на шведов, чтобы вынудить их заключить мир. С этой целью в район Аландских островов в июле 1720 г. направлялась русская флотилия, состоявшая из 61 галеры (гребных судов), которая перевозила десант в составе 11 тыс. человек. Командовал флотилией князь Голицин.

Шведская эскадра, состоявшая из 14 кораблей, обнаружила флотилию Голицина в районе острова Гренгам 6 августа 1720 г. и стала преследовать ее, стремясь навязать ей бой в открытом море. Голицин, учитывая превосходство противника, уклонился от боя и увел свой отряд в шхеры. Шведская эскадра увлеклась преследованием русских и оказалась в узких шхерах, где она не могла свободно маневрировать. Голицин блестяще воспользовался создавшейся ситуацией. Он повел свои суда в атаку и в четырехчасовом ожесточенном бою, закончившемся абордажным боем, обратил шведов в бегство, захватив в плен четыре фрегата. Знаменательно было то, что английская эскадра не рискнула вступить в сражение, и это особенно радовало Петра, так как свидетельствовало о силе русского флота.

Победа русского флота у острова Гренгам продемонстрировала возросшее мастерство русских моряков. Она стала результатом правильного использования преимуществ гребных кораблей перед парусными в шхерах и на мелководье; умелого выбора боевой позиции и решительной атаки, в которой с особой силой проявились боевые качества русских моряков и солдат.

В честь этой победы была выбита медаль с надписью: «Прилежание и храбрость превосходят силу».

После гренгамской победы английская эскадра покинула Балтийское море, и Швеция поняла, что в одиночку она не в состоянии противостоять России. Начались переговоры о мире, завершившиеся Ништадтским миром в 1721 г.